Dopo un breve picco di “rotazione” super pubblicizzato, i piccoli titoli sono finiti. I Magnifici 7 hanno perso 1,3 trilioni di dollari in sette giorni

Quei 1,3 trilioni di dollari andavano e venivano in meno di un mese, e la gente non se ne accorgeva davvero: incredibile.

Di Wolf Richter per WOLF STREET.

Il “ciclo” promosso in gran parte dalle continue vendite tecniche e dalle small cap si è attenuato questa settimana: l’S&P 500 è sceso del 2,0%, il Nasdaq Composite è caduto del 3,6%, il Nasdaq 100 è caduto del 4,0% e il Magnificent 7 è caduto del 4,7%.

Ma il Russell 2000, che replica quasi 2.000 azioni a piccola capitalizzazione, è aumentato del 5,3% nei primi due giorni della settimana come parte di un “giro” verso i titoli a piccola capitalizzazione, per poi scendere del 3,5% nei restanti tre giorni della settimana. , e ha chiuso la settimana in rialzo dell’1,7%, più o meno allo stesso livello di febbraio 2021.

Mac7 Venerdì sono andati persi altri 113 miliardi di dollari in valore di mercato, portando il calo totale dal picco del 10 luglio a 1,32 trilioni di dollari (-7,7%). Quei 1,32 trilioni di dollari andavano e venivano in un mese, distribuiti su sette titoli, e la gente non se ne accorgeva davvero, il che è sorprendente se ci pensi. Erano soldi seri.

La loro capitalizzazione di mercato complessiva è ora di 15,69 trilioni di dollari, in calo rispetto ai 17 trilioni di dollari del 10 luglio. Il Mac 7 è ora tornato dove si trovava originariamente il 13 giugno. Questi 1,32 trilioni di dollari hanno superato il calo del dollaro di aprile (-1,13 trilioni di dollari), ma il calo del 7,7% non è ancora stato paragonabile al calo dell’8,1% di aprile.

Cali dei singoli titoli nel Mac 7 rispetto al picco del 10 luglio (NVIDIA è salita giovedì, ma è scesa di nuovo venerdì):

Mela [AAPL]: -3,6% (-$129 miliardi)
Microsoft [MSFT]: -6,3% (-$217 miliardi)
lettere [GOOG]: -6,9% (-$164 miliardi)
Amazzonia [AMZN]: -8,3% (-$173 miliardi)
Tesla [TSLA]: -9,2% (-$78 miliardi)
Meta [META]: -10,8% (-$146 miliardi)
Nvidia [NVDA]: -12,3% (-410 miliardi di dollari).

Negli ultimi 12 mesi, in termini percentuali, tra Mag 7 spiccano due:

Nvidia è ancora in crescita del 150% in 12 mesi, nonostante i recenti cali (linea rossa nel grafico sottostante).
Tesla è scesa di un altro 18% in 12 mesi, ed è scesa del 42% al massimo storico nel febbraio 2021 (verde).

I rimanenti guadagni in 12 mesi dei 5 Max sono sminuiti dal guadagno del 150% di Nvidia, anche se sono ancora elevati dopo i recenti cali:

Meta: +50,9%
Lettere: +46,1%
Amazon: +35,3%
Microsoft: +23,1%
Mela: +15,0%.

Piccole scorte Mercoledì 17 luglio, dopo la loro improvvisa gloria, l’intero mercato “girerà” attorno a loro, o qualcosa del genere.

Il Russell 2000 ha guadagnato l’11,5% nei cinque giorni di negoziazione tra il 9 e il 16 luglio. Mercoledì l’indice ha iniziato a scendere e venerdì è sceso del 3,5% rispetto al picco di martedì. Ma grazie ad un picco del 5,3% nei primi due giorni della settimana, l’indice è comunque cresciuto dell’1,7% per la settimana.

Russell 2000 torna a febbraio 2021 a 2.184. Questo tipo di picchi e cali improvvisi non alleviano le nostre preoccupazioni, ovviamente.

Indice Nasdaq 100Il Nasdaq, che replica i 100 maggiori titoli finanziari ed è dominato da grandi titoli tecnologici e di social media, è sceso del 4,0% sulla settimana ed è in calo del 5,6% rispetto al picco del 10 luglio.

Da inizio anno, l’indice è cresciuto del 16% nonostante due vendite. Il primo di aprile si è concluso con un calo del 6,2%.

Dall’inizio del 2021, l’indice è ancora in rialzo del 51,5%, con un grande minimo nel mezzo. È aumentato dell’88% rispetto al fondo del serbatoio nel dicembre 2022. Questo balzo verso queste altezze vertiginose non aiuta a placare le nostre preoccupazioni:

S&P500 Il primo impatto del dramma tecnico sta appena iniziando a manifestarsi. Finora le vendite sono diminuite. L’indice è sceso del 2% durante la settimana e del 2,9% rispetto al massimo di martedì.

Dall’inizio del 2021 l’indice è cresciuto del 47%. Dal fondo del minimo nell’ottobre 2022, l’indice è aumentato del 53%. Si tratta di enormi guadagni rapidi in aggiunta a valutazioni già molto elevate, e lo svantaggio finora è quasi nullo: