La divisione di Softbank lancerà l’IPO di D Rowe con una valutazione di 52 miliardi di dollari

5 settembre (Reuters) – Holdings Ltd, la divisione di SoftBank Group (9984.T), ha lanciato martedì un roadshow per la sua offerta pubblica iniziale (IPO) di successo, mentre il progettista di chip cerca di convincere gli investitori. Vendita di azioni.

Arm ha iniziato il suo roadshow a Baltimora, dove ha sede l’influente asset manager De Rowe Price, sottolineando l’importanza del gestore di fondi nelle grandi IPO.

De Rowe Price è stato un investitore di riferimento in alcuni dei più grandi debutti in borsa, tra cui il produttore di automobili elettriche Rivian Automotive Inc (RIVN.O), che valuta la sua IPO a 66,5 miliardi di dollari nel 2021. L’IPO di Arm è enorme. Dopo.

Martedì Arm ha incontrato anche altri potenziali investitori, tra cui Sands Capital con sede ad Arlington, in Virginia, secondo fonti che hanno parlato a condizione di anonimato per discutere incontri individuali.

SoftBank offre 95,5 milioni di azioni di deposito americane di Arm, con sede a Cambridge, in Inghilterra, a un prezzo compreso tra 47 e 51 dollari ciascuna e sta cercando di raccogliere fino a 4,87 miliardi di dollari nell’intervallo.

Arm ha rivelato che l’intervallo proposto sarebbe compreso tra 48 e 52 miliardi di dollari. Ha rivelato che potrebbe emettere alcune azioni come compenso per i suoi dipendenti, portando la sua valutazione fino a 54,5 miliardi di dollari su base completamente diluita.

La valutazione di inseguimento delle armi rappresenta un aumento rispetto alla valutazione di 64 miliardi di dollari quando SoftBank ha acquistato il mese scorso una partecipazione del 25% nella società che non possedeva già dal suo Vision Fund da 100 miliardi di dollari.

Tuttavia, SoftBank starà meglio rispetto al suo accordo da 40 miliardi di dollari per vendere l’arma a Nvidia Corp (NVDA.O), che ha abbandonato lo scorso anno nonostante l’opposizione delle autorità di regolamentazione antitrust.

Jamie Mills O’Brien, gestore di portafoglio presso il gestore di fondi britannico Abrdn, ha affermato di aver sentito che la valutazione di SoftBank sull’IPO era “più appetibile di quanto inizialmente discusso”.

“Stiamo osservando attentamente il modo in cui l’azienda gestisce i suoi rapporti con le attività cinesi, insieme a qualsiasi ulteriore implicazione della ‘guerra’ tecnologica tra Cina e Stati Uniti”, ha affermato.

Il conglomerato giapponese deterrà il 90,6% delle azioni ordinarie di Arm dopo la chiusura dell’offerta e non riceverà alcun ricavato dall’IPO, ha affermato la società.

Arm ha registrato diversi importanti clienti come investitori di capitale nella sua IPO, tra cui Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) e Intel (INTC) . .O) e Samsung Electronics (005930.KS).

Arm ha affermato che gli investitori erano interessati ad acquistare un totale di 735 milioni di dollari in azioni da vendere nell’offerta.

Torniamo ai mercati pubblici

Arm è stata fondata nel 1990 come joint venture tra Acorn Computers, Apple Computer e VLSI Technology.

Le sue azioni sono state quotate alla Borsa di Londra e al Nasdaq dal 1998 al 2016, quando è stata privatizzata da SoftBank, valutandola 32 miliardi di dollari.

Si prevede che la quotazione di Arms stimolerà il mercato globale delle IPO e incoraggerà altre startup a quotarsi in borsa, poiché il suo successo riflette l’interesse degli investitori per le società tecnologiche.

Si prevede che diversi grandi nomi, tra cui il servizio di consegna di generi alimentari Instacart Inc, la piattaforma di marketing automation Clavio e il marchio di calzature Birkenstock, quoteranno le loro azioni sulle borse statunitensi nelle prossime settimane.

Questa sarà una pietra miliare per SoftBank in quanto attinge a diversi nomi di punta della tecnologia come investitori per ottenere supporto per l’azienda che progetta oltre il 99% degli smartphone del mondo.

Sabato Reuters ha riportato per la prima volta la fascia di prezzo proposta per l’IPO di SoftBank. Le fonti hanno anche affermato che se la domanda degli investitori è forte, questo limite potrebbe essere aumentato prima del prezzo dell’IPO.

Arm genera gran parte delle sue entrate attraverso il pagamento di royalty in base al prezzo di vendita medio del chip basato su Arm di un cliente o a una tariffa fissa per chip.

Nell’anno terminato il 31 marzo, le vendite di Arm sono scese a 2,68 miliardi di dollari, principalmente a causa del calo delle spedizioni globali di smartphone.

A differenza della maggior parte delle aziende tecnologiche in perdita ma ad alta crescita che hanno debuttato con valutazioni elevate e poi sono scese al di sotto del prezzo di listino, Arm è redditizia. Secondo gli analisti, ciò dovrebbe ridurre significativamente l’ansia degli investitori.

Sarah Russo, analista senior di Bernstein, ha affermato che Arm è ancora agli inizi per beneficiare del boom dell’intelligenza artificiale, ma lo spazio rappresenta un’area di potenziale crescita per Arm.

Gli analisti affermano che Arm potrebbe seguire l’esempio di Nvidia, che è stato il maggiore beneficiario del boom dell’intelligenza artificiale, con azioni in rialzo di oltre il 230% da inizio anno, poiché i suoi chip devono essere abbinati a unità di elaborazione centrale ad alta efficienza energetica (CPU). ) – specialità della mano.

Barclays ( BARC.L ), Goldman Sachs ( GS.N ), JPMorgan Chase ( JPM.N ) e Mizuho Financial Group ( 8411.T ) sono i principali sottoscrittori dell’offerta.

Nell’ambito di una “opzione greenshoe”, l’importo dell’IPO potrebbe essere aumentato a 5,2 miliardi di dollari se i sottoscrittori esercitassero il loro diritto di acquistare tutte le azioni di Arm.

Arm, che ha contattato un totale di 28 banche per l’IPO, non ha scelto una tradizionale banca “lead left” e dividerà equamente la commissione di sottoscrizione tra le prime quattro banche.

Arm prevede di operare sul Nasdaq con il simbolo “ARM”.

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