Toshiba sarà quotata in Giappone dopo 74 anni nell’ambito di un accordo da 14 miliardi di dollari

Androniki Christodoulou/Reuters

Un edificio Toshiba a Kawasaki, in Giappone.

Tokio
Reuters
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Toshiba ha dichiarato giovedì che un’offerta pubblica di acquisto da 14 miliardi di dollari da parte della società di private equity Japan Industrial Partners (JIP) si è conclusa con successo, aprendo la strada alla privatizzazione della società industriale in difficoltà.

Il consorzio guidato da JIP ha offerto il 78,65% delle azioni Toshiba, dando al gruppo una maggioranza di due terzi, che sarebbe sufficiente per estromettere i restanti azionisti.

L’accordo mette il 148enne produttore di centrali elettriche in mani nazionali dopo anni di dispute con investitori attivisti stranieri. Toshiba dovrebbe essere quotato in borsa all’inizio di dicembre.

“Activist Partners e Toshiba sono stati ai ferri corti per anni. Questa acquisizione permette ad entrambe le parti di sfuggire al loro reciproco orso,” ha detto Travis Lundy, analista di Quiddity Advisors, che pubblica su Smartkarma.

A marzo, Toshiba ha accettato un’offerta per acquistare il conglomerato industriale del valore di 2 trilioni di yen (13,5 miliardi di dollari). Mentre alcuni azionisti non erano soddisfatti del prezzo, Toshiba ha sostenuto che non c’era alcuna possibilità di un’offerta più alta o di un’offerta concorrente.

“Siamo profondamente grati a molti dei nostri stakeholder per aver compreso la posizione dell’azienda”, ha affermato giovedì in una dichiarazione l’amministratore delegato di Toshiba, Taro Shimada.

Toshiba “farà ora un grande passo verso un nuovo futuro con un nuovo partner”, ha aggiunto.

Toshiba ha affermato che le sue complesse relazioni con vari stakeholder, compresi quelli con opinioni diverse, hanno ostacolato le operazioni aziendali e che una base stabile di stakeholder l’aiuterà a perseguire la sua strategia a lungo termine di concentrarsi su servizi digitali ad alto margine.

JIP prevede di mantenere il CEO Shimada.

“Mi aspetto che la prospettiva del management e di un nuovo allineamento della proprietà migliori il sentiment. Tuttavia, per avere successo, il management dovrà raccontare una storia migliore per gli investitori che escono da questa situazione”, ha detto Lundy.

Sebbene non sia molto conosciuta all’estero, JIP è stata coinvolta in scorpori e spin-off aziendali di società giapponesi, tra cui il settore delle fotocamere Olympus e il settore dei computer portatili del Gruppo Sony.

Dal 2015 Toshiba è stata afflitta da irregolarità contabili, ha subito ingenti perdite ed è arrivata sul punto di essere cancellata dalla lista. È anche impantanato in una serie di scandali sulla governance aziendale.

Il consorzio di GIP comprende 20 società giapponesi guidate dal produttore di chip Rome, dalla società di servizi finanziari Oryx e Chubu Electric Power.

Ciò segnerebbe il più grande accordo di fusione e acquisizione in Giappone quest’anno. Secondo i dati LSEG, il Giappone è il mercato più grande dell’Asia.

Gli accordi legati al private equity sono stati particolarmente attivi, inclusa l’acquisizione da 6,4 miliardi di dollari del produttore di materiali JSR da parte di fondi sostenuti dal governo.